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追信托宜走窄道精選不追新

2019年12月06日 10:12 来源于:都匀财经网
官兵/漫画 证券时报 方丽突破十万亿的产品,坐稳金融市场第二把交椅2013年规模大爆发,与此同时对“刚性兑付”的质疑声越来越大在20

官兵/漫画 证券时报 方丽

突破十万亿的产品,坐稳金融市场第二把交椅2013年规模大爆发,与此同时对“刚性兑付”的质疑声越来越大

在2014年信托转型的路上,投资者追信托最好走“窄”道,选择房地产信托和政信类信托这些传统产品,且需要优中选优,不要盲目追新不过,2014年信托产品收益率仍会保持在高位,仍是高净值客户配置的重要一环

高收益率仍将保持

证券时报从多位理财分析师处了解到,目前信托产品还将保持处于历史较高水平的收益率,信托产品仍具备配置价值

启元财富投资分析总监汪鹏表示,2014年信托产品整体收益率应该变化不大,还是保持在高位因为从经济环境看,宏观经济保持稳健增长态势,货币政策是稳中带紧;从流动性看,资金成本在上升,如不少货币基金年化收益率也达到6%、7%以上,这就基本限制了信托产品收益率下行的空间流动性不佳、单一风险高的信托产品如果收益率下行,发行都很困难不过,提高收益率也很难

这一说法也得到其他分析师的认同据上海一位第三方人士表示,在目前这样的货币政策下,信托产品收益率仍会保持在目前高位,而且基金子公司所发行产品高于信托,也间接抬高了信托产品收益率信托产品仍是高净值客户理财篮子的配置品种之一,不过要根据自己需求购买

信托产品收益率数据显示,目前处于历史高位,不过两年期和三年期产品收益率呈现倒挂态势,最好选择性价比高的产品好买数据就显示,12月一年期(及以下)产品的平均预期年化收益率为8.07%,创年内新高一年(不含)~两年期产品平均收益率为9.61%,目前中长期收益率继续创年内新高;两年(不含)~三年期产品平均收益率为8.84%

进入2014年,这一收益率确实在保持普益财富数据显示,本周12个月期平均最高预期收益率9.03%,18个月期平均最高预期收益率10.40%,24个月期产品平均最高预期收益率10.13%,30个月期产品1款,最高预期收益率10.50%

传统产品为主配置

不少信托人士把2014年定义为转型年,但目前多数信托公司未找到转型方向,因此普通投资者在选择产品的时候,最好精选信托传统优势产品

汪鹏就表示,2014年投资信托产品最好还是以房地产信托或者政信类信托为主,这两类产品是信托公司的传统主流产品,信托公司具有较为丰富的经验不过,对于这两类产品也不可盲目申购,最好要减配中小开发商所发行的房地产信托产品,或者行政级别比较低的政信类产品,比如来自于县级、区级的产品要注意风险

另一位第三方人士也表示,在2014年初期最好选择信托公司具有传统优势的产品,比如融资类的房地产信托等但是对于房地产信托要注意选择大型房地产公司所发行的产品“不过,市场上供应量可能不足,因为大房地产公司目前融资做集合类信托的并不多,能够留给普通投资者资质较好的这类产品可能少之又少”

另外,投资者要注意信托产品选择时,最好“混搭”,不仅可以选择长短期结合的方式,这样使得资金可以灵活使用,既避免了单笔投资过长地占用资金,又避免了投资期限过短而不能享受较高收益;而且,不要把鸡蛋放在一个篮子里,可以考虑投资不同行业的项目,或者同一行业内不同融资类型、方式的项目

不过,在布局时也需要注意风险普益财富研究员范杰表示,2013年集合信托产品问题产品再度暴露,出现了以下特点:第一,问题产品暴露频率高,几乎每个月都有问题产品出现;第二,被暴露问题产品的信托公司没有明显的分布特征,既包括行业翘楚,也包括后起之秀,还包括业务平平的公司;第三,问题产品的领域集中在房地产和证券投资领域,证券投资领域出现问题并不单纯是跌破止损线或资金赎回,部分还是由于信托公司在安排信托计划的时候,对投资顾问等相关利益人的尽职调查不严格;最后,各家信托公司都尤其注重处理与委托人的关系,在产品出现问题之后,想尽各种办法确保兑付,刚性兑付文化依然持续投资者在2014年需要加强对信托产品的审核

创新产品谨慎追

虽然2014年不少信托公司都打出“创新”大旗,但是投资者也不要盲目追逐新产品,还是要投资信托公司有能力把握的创新产品

汪鹏表示,2014年最好不要盲目追新从信托产品过往创新产品来看,大都是昙花一现,比如白酒信托、艺术品信托、矿产信托等艺术品信托在2012年、2013年都出现兑付问题,信托参与度也不高

范杰也表示,以往的创新,更多的是在突破信托公司既有管理能力基础上的尝试,信托公司的风险识别能力和风险控制能力在这些领域均不强,信托产品的风险被放大,最典型的如矿产信托和艺术品信托

不过,汪鹏表示,对于一些根植传统信托业务的创新产品也可以关注比如房地产信托采取“固定+浮动”收益类产品,可能会逐步扩大市场这类产品给投资者的固定收益率比较低,能降低开发商的还款压力,浮动收益很高也吸引投资者,适合一些愿意让渡一些固定收益去博高收益的投资者不过,他也表示,这类产品也存在投资者和开发商之间博弈,“资质较好的产品,开发商就做成一个债券形式,给固定回报,但是对于一些资质一般项目则考虑用这一模式从历史数据来看,浮动收益类产品最后实际收益往往平平”

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